Съюзът на демократичните сили е създаден на 7 декември 1989 г. В началото на 90-те години партията се определя като национално движение на партии, организации и граждани, чиято организация и дейност се определя от споразумения. За първи председател на Координационния съвет е избран Желю Желев.
През 1991 г. СДС печели парламентарните избори и съставя кабинет с министър-председател Филип Димитров. Той е първият български премиер, който излиза пред Народното събрание и иска официално вот на доверие за политиката на правителството, който не получава. В края на 1995 г. започва икономическа криза. През октомври се провеждат президентски избори, спечелени от кандидата на СДС Петър Стоянов. Лидер на СДС е Иван Костов. Кризата ескалира до обсада на Народното събрание. Политическите преговори между парламентарно представените партии са блокирани.

Петър Стоянов поема консултациите по излизане от политическата криза и убеждава БСП да върне мандата за съставяне на правителство. Насрочени са извънредни парламентарни избори през април, които ОДС печели убедително и сформира правителство, начело с Иван Костов. Като партия СДС е регистриран през февруари 1997 г.

От 2001 г. до днес СДС е опозиционна партия. На парламентарните избори през юни 2001 г. претърпява сериозно поражение. Иван Костов подава оставка от поста председател на СДС.

На тринадесетата национална конференция (9-10 март 2002 г.) Надежда Михайлова е избрана за председател, а почти цялото ръководство на партията е подменено.

Националната конференция на СДС, проведена на 1 октомври 2005 г., определя Петър Стоянов за председател на партията.

На 26 юли 2008 се провежда 18-та Национална конференция на СДС, на която се приема нов Устав, според който председателят се избира чрез вътрешнопартийни избори от всички членове на партията. Съгласно тази промяна на 14 декември 2008г. се провежда такъв избор измежду няколко кандидати. След балотаж на 21 декември Националната комисия по вътрешнопартийни избори обявява Мартин Димитров за новия председател на СДС.

За предстоящите европейски и парламентарни избори СДС и ДСБ сформират на 16 април 2009 коалиция. Новото име на дясното обединение е синята коалиция. На 30 април към синята коалиция се присъединяват и Обединените земеделци. Водач на листата за европарламента е Надежда Михайлова, следвана от Светослав Малинов. Въпреки 8-процентния праг, обединението ще бъде регистрирано като коалиция, а не като една партия.